Резкое падение цен на газ в Европе и Азии в этом году ставит под удар многие проекты по производству и экспорту сжиженного природного газа (СПГ) и может привести к закрытию некоторых из них, так как инвесторам придется пересмотреть прогноз возврата вложений, пишет Reuters.
Эталонные цены на газ с поставкой в следующем месяце в Великобритании снизились в этом году почти вдвое из-за достаточного предложения при спросе, ослабленном теплой зимой и повышением энергоэффективности. Спотовые цены в Азии снизились более чем на 40% за счет замедления роста спроса и увеличения поставок в Тихоокеанском регионе. Тем не менее, цены в Азии все еще вдвое выше, чем в Великобритании, и втрое выше, чем в Северной Америке.
Цены снижаются, несмотря на напряженную ситуацию на Украине, через которую проходит значительная часть российского экспорта газа в Европу, и невзирая на закрытие АЭС в Японии после катастрофы в Фукусиме в 2011 г.
Аналитики предупреждают, что низкие цены могут повлиять на планы по строительству заводов для сжижения газа в Северной Америке и Восточной Африке, так как заложенные в бюджеты ожидания возврата инвестиций придется пересмотреть.
“Газовые проекты чрезвычайно чувствительны к изменению цены, потому что их рентабельность очень низкая… и лишь небольшая их часть (крупных заводов по производству и экспорту СПГ) будет построена”, – считает директор Royal Dutch Shell по проектам и технологии Матиас Биксел.
Снижение цен в Азии и Европе также означает сокращение наценок по отношению к США, и если эта тенденция продолжится, американским поставщикам будет сложно получить прибыль от экспорта СПГ. Цены на газ в США резко снизились с 2008 г. за счет добычи сланцевого газа – до $3-5 за млн. британских тепловых единиц (БТЕ), или 17,5-30 пенсов за терм в пересчете на британские цены. По оценке банка Societe Generale, в 2014-2016 гг. газ в США будет стоить $4-4,50 за 1 млн. БТЕ.
Чтобы американские поставщики получали прибыль от экспорта СПГ, цены в Европе должны быть не ниже 53 пенсов за терм ($9 за 1 млн. БТЕ), а в Азии – $10,65 за млн. БТЕ. При этом цены в Великобритании снизились с 70 пенсов за терм в январе до 36,50 пенсов ($6,25 за 1 млн. БТЕ) в начале июля, а в Азии газ стоит около $11 за 1 млн. БТЕ.
Аналитики отмечают также, что если США в конце будущего года начнут экспорт СПГ, цены там будут расти, а цены в Азии и Европе продолжат снижаться.
“Мы пересматриваем прогнозы себестоимости и доходов, и нам придется снизить себестоимость производства, чтобы быть конкурентоспособными в условиях снижения цен”, – сказал источник в одном из проектов в США по экспорту СПГ.
Цены в Азии и Европе могут снизиться также в том случае, если Япония возобновит работу АЭС, а ситуация на Украине нормализуется.
Спрос на газ в Европе медленно, но верно снижается. По оценке Международного энергетического агентства, потребление сократилось более чем на 10% с 2008 г. по 2013 г., и эта тенденция ускорилась в текущем году в связи с теплой зимой и весной, повышением энергоэффективности и ростом числа электростанций, работающих на угле и возобновляемых источниках энергии.
“Выработка электроэнергии на газовых электростанциях снижается… Электроэнергетика, которая ранее способствовала повышению спроса, может стать главным фактором его снижения в 2010-х годах и в дальнейшем”, – говорится в докладе Оксфордского института энергетических исследований.
С учетом роста поставок СПГ и трубопроводного газа в этом году, рынку грозит затоваривание, что также способствует падению цен. Тем не менее, существуют факторы, которые могут остановить снижение цен и толкнуть их вверх. Рынки газа сильно зависят от погоды, как показывают скачки цен во время холодов в США прошлой зимой или в Великобритании в позапрошлом году. Если зима 2014-2015 гг. в Европе будет холодной, цены могут вырасти более чем на 50% и вернуться к уровню прошлого года, говорят трейдеры.
Кроме того, цены зависят от политической стабильности, как показали события в Северной Африке в 2011 г. и текущие события в Украине.
Еще один фактор – снижение запасов газа в Северном море. Великобритания сократила добычу до 36,5 млрд. куб. м в прошлом году с 45,2 млрд. в 2011 г., и аналитики предсказывают стабильное снижение добычи, даже если страна начнет производить сланцевый газ. (Центр энергетической экспертизы/Энергетика Украины и мира)