“$1 трлн. – это важный рубеж”, – так прокомментировал глава суверенного фонда Норвегии Ингве Слингстад тот факт, что размер вверенного ему фонда достиг этой астрономической суммы. 1 трлн. – таковой на 19 сентября 2017 г. была стоимость всех активов, которые принадлежат NBIM, или Norges Bank Investment Management – фонду, в который норвежское государство ежегодно отчисляет часть своих доходов от продажи нефти и газа. Сами норвежцы иногда попросту называют его нефтяным фондом.
NBIM является крупнейшим суверенным фондом мира. Следующий крупный стабилизационный фонд – Объединенных Арабских Эмиратов – примерно на 15% меньше. Фонд национального благосостояния России меньше норвежского собрата примерно в 10 раз.
Благополучие за 20 лет
Астрономическая сумма накопленных денег является далеко не просто цифрой в бухгалтерии Банка Норвегии, в структуру которого формально входит NBIM. Главная и единственная цель фонда – за счет нынешних сверхдоходов от продажи сырья обеспечить финансовое благополучие будущих поколений. Ибо никаких иллюзий о бесконечности потока нефтедолларов в Осло не питают. Как значится буквально в одной и первых фраз на сайте NBIM, “нефть однажды закончится, но доходы фонда продолжат приносить пользу населению Норвегии”. В итоге, с учетом численности населения страны в 5,3 млн. человек, на каждого норвежца сейчас приходится доля NBIM в размере 193 тыс. долларов.
И все это – примерно за 20 лет существования фонда. Понимание небесконечности “нефтяного рая” пришло к норвежцам в 1990-е годы. Первые отчисления из бюджета были осуществлены в 1996 году, а с 1998 года ведется история прибыльности NBIM. С тех пор фонд рос в среднем на 5,9% в год, при вычете инфляции и расходов на управление – на 4%.
Обращает на себя внимание то, что во время последнего мирового финансового кризиса, начавшегося в 2008 году, активы фонда существенно не уменьшались. При этом большинство нефтяных стран были тогда вынуждены воспользоваться деньгами “будущих поколений” из своих суверенных фондов, так что, например, в России и Казахстане активы фондов уменьшились в разы, и эксперты даже серьезно опасались их полного исчерпания.
NBIM – это Google, Apple и 9000 других акций
В итоге сегодня норвежский фонд управляет огромной суммой, вложенной более чем в 9000 акций, облигаций и объектов недвижимости. Причем инвестиционный портфель фонда полностью открыт, и с ним может ознакомиться любой желающий. Наибольшую часть денег – около 65% – управляющие фонда не побоялись вложить в акции по всему миру. В портфеле “серьезного” NBIM можно найти все ведущие фирмы из новой интернет-экономики – Google, Amazon и другие. В фонде и не скрывают, что феноменального объема он достиг именно благодаря взлету фондовых рынков в последние два десятилетия.
При этом NBIM вовсе не скупает все подряд. Наоборот, фонд придерживается концепции так называемых “этических инвестиций”, вкладывая деньги только в те предприятия, которые отвечают выработанным в Осло критериям. Причем опять-таки – отбор осуществляется максимально прозрачно и открыто, а “черный список” неподходящих для фонда предприятий также публикуется в сети.
Этические инвестиции норвежцев
Кому не достаются деньги крупнейшего суверенного фонда мира? Например, компаниям, производящим или участвующим в производственной цепочке изготовления ядерного оружия. Например, американским Lockheed Martin и Northrop Grumman, а также европейской Airbus Group. Невозможны инвестиции и в компании табачной промышленности, такие как Philip Morris и British American Tobacco. Категорически не готов работать фонд и с фирмами, использующими детский труд. К числу таких в NBIM отнесли, например, структуры американского торгового ритейлера Wal-Mart.
Табу для норвежцев – и фирмы, которые, по информации NBIM, нанесли серьезный ущерб экологии (ведь фонд создан для будущих поколений), а также компании, виновные в коррупции, нарушении прав человека или других “фундаментальных этических норм”, отмечается в документах NBIM.
Напротив, не вызывают проблем у фонда агропромышленные компании, применяющие генную инженерию. Нет и странового подхода: так, несмотря на международные санкции, NBIM по итогам 2016 г. держал акции 51 российской компании. (Павел Лось, Deutsche Welle/Энергетика Украины и мира)