В первой половине 2019 г. мировой рынок нефти столкнулся с избытком предложений, который оказался больше прогнозов. Во втором полугодии поставки будут сокращены, но это даст ценам лишь временную передышку – в будущем году рынок снова окажется перенасыщен. Об этом передает oilprice со ссылкой на последний отчет Международного энергетического агентства (МЭА).
В январе-июне текущего года мировые поставки нефти превысили спрос на 0,9 млн. барр./сут. (б/с), говорится в последнем отчете Международного энергетического агентства (МЭА). Между тем, несколько недель назад МЭА заявило, что во II квартале наблюдалось положительное сальдо в размере около 0,5 млн. б/с, а еще раньше агентство прогнозировало дефицит сырья на уровне 0,5 млн. б/с.
“Положительное сальдо увеличит огромные складские запасы [нефти], сложившиеся во второй половине 2018 г., когда добыча нефти выросла, а рост спроса стал замедляться, – отмечается в документе. – Очевидно, что на данный момент говорить об ограниченности рынка не приходится, а его перебалансировка, похоже, сместилась в будущее”.
Продление сделки ОПЕК+ до марта 2020 г. устраняет существовавшую неопределенность, но это “не меняет фундаментальных перспектив рынка с избыточным предложением”, заявили в МЭА.
Выводы агентства совпадают с выводами самой ОПЕК, которая заявила в своем последнем докладе, что “спрос на нефть ОПЕК” в следующем году будет ниже. Рост производства сланцевой нефти в США превысит дополнительный спрос и в 2019 г., и в 2020 г. Это означает, что рынок может столкнуться со значительным профицитом сырья в 2020 г.
“По нашим расчетам при условии постоянной добычи ОПЕК на текущем уровне около 30 млн. б/с к концу I квартала 2020 г. товарные запасы нефти могут увеличиться на чистые 136 млн. барр. При этом спрос на нефть ОПЕК в начале 2020 г. может упасть до 28 млн. б/с”, – говорится в отчете МЭА. В июне уровень добычи ОПЕК составил 29,83 млн. б/с.
ОПЕК прогнозирует спрос на свою нефть в следующем году на уровне чуть выше 29,3 млн. б/с, что существенно выше ожиданий МЭА. Но, в конечном итоге, вывод тот же: возможно ОПЕК придется еще больше сократить добычу, чтобы предотвратить снижение цен. Расчеты картеля показывают, что, объем дополнительного сокращения составит 560 тыс. б/с.
МЭА оставила свой прогноз спроса в 2019 г. на уровне 1,2 млн. б/с. Днем ранее Управление энергетической информации США (EIA) понизило оценку спроса до 1,1 млн. б/с.
Все три основных прогнозиста – ОПЕК, МЭА и EIA – ожидают устойчивый рост поставок сланцевой нефти из США. Конкретные цифры различаются, но, как правило, они показывают, что добыча за пределами ОПЕК вырастет в этом году примерно на 2 млн. б/с, а в следующем – еще больше. Другими словами, рост предложения вне ОПЕК в 2019-2020 гг. превысит рост спроса.
Единственная неопределенность в этих прогнозах – это замедление темпов роста добычи сланцевой нефти в США. Как сообщило агентство Bloomberg, “ограниченная пропускная способность трубопроводов, снижение дебета из скважин, пробуренных слишком близко друг к другу, низкие цены на природный газ и высокие затраты на землю” создают проблемы для сланцевых бурильщиков Техаса. Финансовые результаты плохие. Несмотря на огромный рост производства (или как раз из-за такого необычайного роста), с 2012 г. нефтяные компании Северной Америки потеряли $187 млрд.
Начнет ли замедляться стремительный рост сланцевой отрасли на фоне растущего нетерпения инвесторов, торопящихся увеличить свои дивиденды? На данный момент есть только отрывочные ответы на этот вопрос: сокращение числа действующих буровых и снижение темпов роста добычи. Bloomberg перечислил более полудюжины сланцевых компаний, которые резко сократили свои прогнозы по росту производства. Поэтому не исключено, что кривая совокупного роста добычи “черного золота” в США станет более пологой или даже плоской.
Если это произойдет, то станет огромным облегчением для ОПЕК, которая намерена сбалансировать спрос и предложение. В противном случае к 2020 г. картелю, возможно, придется еще больше сократить производство – с нынешних 1,2 млн. б/с до 1,8 млн. б/с.
Одним из главных источников неопределенности на мировых рынках является сланцевая нефть, добываемая в Пермской бассейне.
Накануне ОПЕК сообщила, что согласно ее прогнозу, спрос на картельную нефть в 2020 г. сократится на 1,3 млн. барр./сут. Главной причиной такого снижения в Организации назвали увеличение экспорта углеводородов из США, где к концу этого года будут сданы в эксплуатацию новые трубопроводы и экспортные терминалы. На данный момент их недостаточная мощность ограничивает экспорт нефти и газа. (Enkor/Энергетика Украины и мира)