Генеральный директор банка Credit Suisse в интервью телеканалу CNBC рассказал, что пандемия коронавируса “существенно ускорила тенденцию к ESG и устойчивости”. Он также описал инвестиционные возможности в рамках всего энергетического пространства.
“Спрос, который мы видим как со стороны наших частных, так и со стороны институциональных клиентов на продукты, совместимые с ESG, постоянно растет, – сказал Томас Готтштейн в интервью CNBC. – Нет никакого противоречия между устойчивыми инвестициями [инвестициями в возобновляемые источники энергии, ВИЭ, – ek] и устойчивой прибылью, даже наоборот. Во многих случаях устойчивые инвестиции на самом деле приносят больше прибыли, чем неустойчивые”.
Похоже, что сдвиг [в сторону роста доходности вложений в ВИЭ] действительно происходит. В феврале Институт устойчивого инвестирования Morgan Stanley обнаружил, что в 2020 г. “в США устойчивые фонды акций превзошли свои традиционные фонды-конкуренты со средней общей доходностью 4,3 процентных пункта”.
“Высокие показатели риска и доходности устойчивых фондов в течение исключительно неспокойного года разрушают заблуждение о том, что устойчивое инвестирование сопровождается снижением [доходности]”, – заявила Одри Чой, главный директор по устойчивому развитию Morgan Stanley и генеральный директор Института устойчивого инвестирования.
Растущее влияние ESG
Термин ESG означает экологию, социальную сферу и управление. Это стало горячей темой в последние годы, когда широкий круг компаний пытается улучшить свою репутацию, разрабатывая методы ведения бизнеса, соответствующие критериям ESG.
В своем интервью CNBC Готтштейн охарактеризовал движение за устойчивость и ESG как “глобальное”.
Credit Suisse как финансовое учреждение интегрировал ESG в свой “спектр устойчивого инвестирования”, который также включает тематическое инвестирование, инвестиционное воздействие и исключение. Банк описывает последний пункт как имеющий отношение к стратегии, согласно которой инвесторы “могут выбрать активное исключение секторов или компаний в спорных областях бизнеса – например, табака или оружия”.
Налоги на выбросы углерода не нужны?
Готтштейна также спросили, считает ли он, что компании, занятые в добывающих отраслях и продуцирующие значительные выбросы [парниковых газов], должны платить более высокую стоимость за капитал, и считает ли он, что Credit Suisse играет какую-либо роль, когда дело доходит до применения такого штрафа.
“Я думаю, что в некоторой степени это уже происходит, – ответил он. – Я думаю, что компании, которые отстают в плане устойчивости, уже вынуждены платить более высокую стоимость, будь то стоимость долга или стоимость капитала. Так что я не большой поклонник регулирования и принуждения извне”.
Ожидается, что Европейская комиссия в ближайшем будущем изложит планы по механизму регулирования углеродных границ. По мнению комиссии, это установит “цену углерода на импорт определенных товаров из-за пределов ЕС”.
Касаясь вопроса о введении Европой налога на выбросы углерода для импорта и своего взгляда на использование налоговой системы в качестве способа стимулирования изменения поведения, Готтштейн проявил осторожность. “Я не уверен в налоге на выбросы углерода, – сказал он. – Я думаю, что рыночные силы сейчас настолько сильны, что в этом нет необходимости. Спрос инвесторов сейчас так сильно ориентирован на экологически чистые продукты, что, на мой взгляд, нет никакой необходимости в налоге на выбросы углерода”.
В начале мая цена на углерод в ЕС достигла рекордных 50 евро за тонну. (Enkorr.ua/Энергетика Украины и мира)
(ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ НОВОСТИ. Проголосуйте сами и посмотрите итоги голосования – https://poll.app.do/3204985)