На этой неделе цены на нефть упали ниже $60 за баррель, поскольку инвесторы пытаются понять стремление президента США Дональда Трампа прекратить развязанную Россией полномасштабную войну против Украины и вытеснить президента Венесуэлы Николаса Мадуро.
Однако настоящим двигателем цен в ближайшие месяцы, вероятно, будет гораздо более прозаичный фактор: резкий рост мировых запасов сырой нефти как на суше, так и на море.
Глобальные фьючерсы на сырую нефть марки Brent 16 декабря упали почти на 3% – до уровня ниже $59, что является самым низким показателем с начала 2021 года, на фоне растущего оптимизма по заключению мирного соглашения почти через четыре года после полномасштабного вторжения президента России властям.
Затем цены отскочили примерно на 2% в среду после того, как Трамп в сообщении на своей платформе Truth Social заявил, что приказал заблокировать все подсанкционные нефтяные танкеры, входящие и выходящие из Венесуэлы, поскольку США усиливают давление на Мадуро.
Нефть является надежным барометром геополитического напряжения, потому не удивительно, что цены реагируют на события. Но влияние мирного соглашения с Украиной или блокады Венесуэлы на физические поставки, вероятно, будет ограничено.
Настоящим определяющим фактором цен на нефть в ближайшие месяцы может быть один показатель: 1,3 млрд. баррелей “нефти на воде” – хранящейся в море сырой нефти, по словам аналитиков Kpler.
Это самый большой объем с апреля 2020 года, когда потребление нефти резко сократилось из-за локдауна, связанного с COVID-19, и примерно на 30% выше августовского уровня.
Тем временем объем нефти, хранящейся на танкерах не менее 20 дней, достиг 51 млн. баррелей, что является самым высоким показателем с июня 2023 года, отмечают в Kpler.
Замедление движения танкеров является еще одним свидетельством того, что поставка пытается найти свое место. Средняя скорость загруженных танкеров для сырой нефти, за исключением плавучих складов, упала до 10 узлов в декабре с 10,3 узла в ноябре – это самый низкий показатель, по меньшей мере, с 2017 года, говорит Мую Сюй, старший аналитик по сырой нефти у Kpler.
Этот всплеск поставок на воде частично связан с ужесточением санкций против Москвы.
Морской объем российской сырой нефти, перевозимый транзитом на этой неделе, составил около 155 млн. баррелей – примерно на 55% больше, чем в январе, поскольку азиатские покупатели затрудняются доставлять эти баррели на берег после новых санкций США против российских энергетических гигантов “Роснефть” и “Лукойл”.
Однако история показывает, что баррели, на которые распространяются санкции, не остаются на воде вечно. В конце концов, они где-то попадают после смешивания, ребрендинга или перевозки с судна на судно. Предыдущие признаки уже свидетельствуют о том, что китайские и индийские нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) увеличивают закупки, по всей вероятности, со значительными скидками.
Важно, что объемы танкерной транспортировки резко выросли даже без учета российских баррелей. Увеличение добычи в Западном полушарии, особенно в США и Персидском заливе после того, как ОПЕК+ сократила предыдущие ограничения, способствует росту потока.
Этот излишек надвигающегося предложения должен существенно влиять на цены на нефть в ближайшем будущем, если не произойдет резких изменений на физическом рынке. (Enkorr)