Хедж-фонды, распродававшие нефть этим летом из-за опасений новой волны пандемии и возвращения на рынок иранских баррелей, совершили разворот оверштаг и начали активно скупать углеводороды. Об этом пишет finanz.
За минувшую неделю крупные спекулянты приобрели фьючерсы и опционы на нефть и нефтепродукты в объеме 42 млн. барр., подсчитал аналитик агентства Reuters Джон Кемп на основе данных европейских и американских бирж.
За последние шесть недель на балансах хедж-фондов осели контракты на 170 млн. барр., а их чистая длинная позиция (разница между ставками на рост и падение) достигла 847 млн. барр. и стала рекордной с марта.
Управляющие сырьевых фондов активно распродавали нефть в июне и июле, сбросив контракты на 260 млн. барр. Но осень с энергетическим кризисом в Европе, беспрецедентными ценами на газ и взлетом стоимости угля до 20-летнего максимума вновь пробудила у инвесторов аппетит к углеводородам.
Ставки хедж-фондов на падение котировок Brent на 27 сентября сократились до минимума за два года (62 млн. барр.), а объем длинных позиций превысил короткие более чем в 6 раз.
На прошлой неделе хедж-фонды добавили в портфели контракты на 21 млн. барр. нефти WTI, 9 млн. барр. Brent, 11 млн. барр. газойля и 3 млн. барр. бензина, сократив позиции лишь во фьючерсах на дизельное топливо на 3 млн. барр.
С начала года нефть подорожала на 40%: сорт Brent, к которому привязаны поставки в Европу, торгуется дороже $82/барр. впервые с 2018 г. Американская эталонная смесь WTI приближается к отметке $80 – рекордного за последние семь лет уровня.
Инвестбанки тем временем один за другим повышают прогнозы по нефти.
Bank of America еще в сентябре предсказал цены в $100/барр. при условии холодной зимы, которая вынудит европейские страны использовать для отопления мазут. Теперь в банке допускают котировки выше $100, учитывая взлет цен на газ и уголь до новых максимумов – $1 400/тыс. кубометров и $242/т соответственно.
Goldman Sachs повысил прогноз на конец года на 10 долларов, до $90/барр. нефти Brent, ссылаясь на растущий спрос, провал американской добычи из-за урагана “Ида” и дефицит физического рынка, который разрастается по мере приближения отопительного сезона.
Morgan Stanley ждет $85 за “бочку” к концу этого года из-за стремительного сокращения мировых запасов, которые уже упали до уровней ниже, чем в начале пандемии.
“Как в 1970-х и в 2008 г., нефть может стать причиной очередного глобального кризиса”, – считает стратег по сырьевым рынкам и деривативам BofA Europe Франсиско Бланш.
Переход со слишком дорогого газа на нефть может увеличить спрос на 1-2 млн. б/с, еще 500 тыс. б/с добавятся, если зима будет холоднее обычного, и почти столько же (300-500 тыс. б/с), если в США полностью восстановится авиасообщение, считает эксперт.
Рынок нефти уже находится в дефиците: по расчетам ОПЕК, мировая добыча на 1,1 млн. б/с не дотягивает до потребления, а разрыв покрывается из запасов, общий объем которых упал ниже среднего за последние пять лет.
“Если все эти факторы сработают вместе, цены на нефть могут взлететь и спровоцировать второй раунд инфляционного давления по всему миру. Другими словами, мы находимся на расстоянии одного шторма до следующего макро-урагана”, – предупреждает Бланш. (Enkorr.ua/Энергетика Украины и мира)