Американские производители будут среди крупнейших бенефициаров, если средняя цена на нефть в этом году составит $100 за баррель. Об этом пишет Financial Times (FT).
Американские нефтяные компании могут получить неожиданную прибыль в размере более $60 млрд. в этом году, если цены на нефть сохранятся на уровне, которого они достигли с начала войны в Иране.
Моделирование инвестиционного банка Jefferies оценивает, что американские добывающие компании получат дополнительный денежный поток в размере $5 млрд. только в этом месяце после примерно 47% роста цен на нефть с начала конфликта 28 февраля.
Если цены на нефть в США останутся высокими и составят в среднем $100/b в этом году, компании получат прирост в $63,4 млрд. от добычи нефти, согласно данным исследовательской компании по энергетике Rystad.
Когда цены на нефть марки Brent в четверг превысили $100/b, президент Дональд Трамп похвастался в сообщении в социальных сетях: “Соединенные Штаты являются крупнейшим производителем нефти в мире, безусловно, поэтому когда цены на нефть растут, мы зарабатываем много денег”.
Цена на WTI (West Texas Intermediate), американский стандарт, в пятницу установилась на уровне $98,71/b.
Дополнительный денежный поток должен принести пользу американским сланцевым компаниям, имеющим ограниченную деятельность на Ближнем Востоке. Но картина более сложна для крупнейших международных нефтяных компаний.
ExxonMobil и Chevron, а также европейские конкуренты BP, Shell и TotalEnergies имеют значительные активы в Персидском заливе и больше пострадали от закрытия Ормузского пролива.
Производство было остановлено на нескольких объектах, в которых некоторые из пяти “супермегайоров” имеют доли, что заставило Shell объявить форс-мажор по поводу грузов сжиженного природного газа (LNG), которые они планировали отгружать с завода QatarEnergy в Рас-Лаффане.
Проблемы работы в регионе были подчеркнуты в четверг, когда SLB, ранее известная как Schlumberger, крупнейшая в мире нефтесервисная компания, опубликовала предупреждение о доходах.
Мартин Хьюстон, ветеран нефтяной промышленности и глава Omega Oil and Gas, сказал: “В этой ситуации нет победителей – и это точно не международные нефтяные компании. Они предпочитают сохранить статус-кво две недели назад, чем кризис, который временно повышает цены на нефть”.
“Национальные нефтяные компании на Ближнем Востоке и их партнеры должны будут восстанавливать поврежденную инфраструктуру. Но настоящая обеспокоенность заключается в… беспрецедентном закрытии пролива, даже на короткий период”.
Быстрое разрешение кризиса не похоже, что завершится вскоре. Новый верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи в четверг заявил, что военные страны будут держать узкий водный путь, по которому транспортируется пятая часть мировой нефти и газа, закрытым, поскольку он стремится создать рычаги влияния против США и Израиля.
Согласно исследованию Goldman Sachs, около 18 миллионов из 20 миллионов баррелей нефти, которые обычно проходят по этому водному пути ежедневно, остаются заблокированными. Шок более драматичен для отрасли LNG, поскольку остановлено около 20% мирового производства.
В пятницу RBC Capital Markets заявила, что ожидает, что конфликт затянется весной и что цены на нефть Brent могут превысить $128/b в течение трех-четырех недель.
Томас Лайлз из Rystad сказал: “Закрытие пролива повредит национальным нефтяным компаниям Ближнего Востока, тогда как (западные) нефтяные гиганты, на которых приходится около 20% общего объема добычи из Катара, ОАЭ, Ирака и нейтральной зоны (земли между Саудовской Аравией и Кувейтом) также могут ощутить существенное влияние».
BP и Exxon являются одними из наиболее пострадавших от кризиса на Ближнем Востоке, поскольку более пятой части свободного денежного потока, который они, как ожидается, получат в 2026 году от своих глобальных нефтяных и LNG-операций, базирующихся в регионе. Эквивалентный показатель для TotalEnergies составляет 14%, тогда как Shell и Chevron – 13% и 5% соответственно согласно данным Rystad.
Супергиганты недавно расширили свою деятельность в регионе, подписав соглашения в Сирии, Ливии и ряде других стран, стремясь увеличить свои запасы нефти и увеличить производство.
В пятницу в обновлении торговых данных Total заявила, что более высокая цена на нефть “больше чем компенсирует потерю производства на Ближнем Востоке”. Исполнительный директор Exxon Даррен Вудс во вторник заявил FT, что компания адаптируется к закрытию “центрального источника снабжения мира”, но сказал, что это ударит по всем игрокам отрасли.
“Я думаю, что наш размер и масштаб дали нам определенное преимущество по поставкам… Мы оптимизируем наши операции”, – добавил он.
Аналитики заявили, что влияние Exxon на поставки с Ближнего Востока было одним из факторов, почему ее акции отставали от аналогичных компаний с начала кризиса, выросшие на 2% до $156,12. За тот же период акции BP и Shell подскочили на 11% и 9% соответственно, что отражает убеждение инвесторов в том, что торговые подразделения европейских компаний увеличат прибыль из-за волатильности цен на нефть и газ.
“Цена акций отражает не только следующий квартал или два”, – сказал аналитик Bank of America Кристофер Куплент, отметивший, что рынок ожидает, что цены на нефть упадут до $75 “в течение месяцев, а не лет”.
Акции норвежской Equinor выросли больше, чем акции других западных компаний с начала конфликта, поскольку она не оказывает влияния на Ближний Восток. Она также является основным поставщиком газа в Европу, где цены резко выросли после того, как QatarEnergy приостановила поставки LNG на прошлой неделе.
Другие энергетические компании, акции которых сильно двигались, были нефтеперерабатывающими заводами, такими как Neste и Repsol, после того, как поставки авиационного топлива и других продуктов переработки с Ближнего Востока были прекращены.
Лайлз сказал: “Любые игроки, не имеющие слишком много яиц в корзине Ближнего Востока, могут выиграть от более высоких цен”.
Пол Санки, основатель Sankey Research, сказал, что кризис на Ближнем Востоке приведет к гораздо более агрессивному продвижению к внутренним источникам энергии, свободным от риска перебоев в поставках и росте цен.
“Это может стать событием уничтожения спроса, от которого проиграют все”, – сказал он, отметив, что некоторые из наиболее пострадавших стран Азии, такие как Тайвань, могут переосмыслить свою неприязнь к ядерной энергии. “Рынок рассматривает беспрецедентное закрытие пролива как отклонение от нормы, в то время как историки нефти рассматривают это как структурное изменение риска нефти”, – сказал Санки. (Expro.com.ua)