Поставлять газ на внутренний российский рынок стало выгоднее, чем на экспорт, из-за резкого падения цен на европейских хабах, подсчитали эксперты. От убытков при экспорте “Газпром” пока защищает условие “бери или плати”.
По итогам торгов на европейских хабах в среду, 22 апреля, газ стоил дешевле, чем в России, даже без учета 30%-ной экспортной пошлины и расходов на транспортировку (нетбэк).
Как газ в России оказался дороже, чем за рубежом
Цены на газ на наиболее ликвидных европейских хабах в Великобритании (NBP) и Нидерландах (TTF) в среду, 22 апреля, с поставкой на следующие сутки упали до $43 и $67 за 1 тыс. куб. м. Еще месяц назад, 22 марта, на этих хабах 1 тыс. куб. м газа стоила $100 и $95 соответственно.
Это произошло на фоне снижения спроса из-за коронавируса, заполненных газовых хранилищ и потепления, сказал РБК старший директор группы по природным ресурсам и сырьевым товарам агентства Fitch Дмитрий Маринченко.
При этом внутренние цены на газ для населения в регионах России, которые устанавливает Федеральная антимонопольная служба (ФАС) в пересчете на доллары (по курсу ЦБ на 22 апреля 77,04 руб. за доллар) для потребителей Южного федерального округа составляют $67 за 1 тыс. куб. м, Ленобласти – $63 за 1 тыс. куб. м, подсчитал аналитик по газу Центра энергетики Московской школы управления “Сколково” Сергей Капитонов. В Москве оптовые регулируемые цены на газ составляют до $65 за 1 тыс. куб. м, добавляет директор по исследованиям VYGON Consulting Мария Белова.
По словам Беловой, оптовая цена на газ в апреле 2020 г. в приграничной Смоленской области составила $60 за 1 тыс. куб. м, на хабе NCG в Германии – $86 за 1 тыс. куб. м. Нетбэк (стоимость газа за вычетом экспортной пошлины и транспортных расходов) для немецкого рынка с базисом в Смоленской области составляет всего $20 за 1 тыс. куб. м, подсчитала она. Экспортная пошлина составляет $25 и еще $40 на 1 тыс. куб. м – транспортировка от российской границы до Германии. Поэтому поставщику газа сегодня гораздо выгоднее продавать газ в приграничных областях России, нежели в Европе, заключила эксперт.
На какую цену газа рассчитывал “Газпром”
В бюджете “Газпрома”, обладающего монополией на экспорт газа из России, на 2020 год предусмотрена цена поставок газа на экспорт на уровне $200 за 1 тыс. куб. м. В начале февраля 2020 г. в ходе Дня инвестора глава “Газпром экспорта” Елена Бурмистрова отмечала, что среднегодовая цена поставок на экспорт в 2020 г. может быть скорректирована до $175-185 за 1 тыс. куб. м.
Но эксперты прогнозируют куда более сильное падение цен на газ по итогам года. Fitch ожидает, что среднегодовые цены на газ на европейских хабах в 2020 году составят около $100 за 1 тыс. куб. м. “Средняя цена на газ “Газпрома” составит $130-150 за 1 тыс. куб. м, так как часть продаж привязана к форвардный контрактам, а часть к ценам на нефть с временным лагом (шесть-девять месяцев)”, – отмечает Маринченко.
Не менее 32% европейских контрактов “Газпрома” полностью или частично привязаны к цене нефти или корзине нефтепродуктов, указано в февральской презентации “Газпрома” (-.pdf). К тому же контракты “Газпрома” защищены условием take-or-pay (бери или плати, обязательства покупателей оплатить определенный уровень поставок независимо от их потребности в сырье) – это около 150 млрд. куб. м в год при экспорте в 2019 году в 199 млрд. куб. м, замечает Капитонов.
Белова ожидает, что уже к лету произойдет падение цен на российский газ по формульным контрактам с привязкой к нефти (они отыграют резкое падение цен на нефть на более 30%, которое случилось в начале марта из-за развала сделки о сокращении добычи ОПЕК+ и начала ценовой войны Саудовской Аравии и России), что сделает его более привлекательным для европейских покупателей, чем сжиженный природный газ (СПГ) и сырье других производителей природного газа.
“При ценах устойчиво ниже $100 за 1 тыс. куб. м объемы американского СПГ, идущие на европейский рынок, должны сильно уменьшиться. Сезонный спрос при старте отопительного сезона также повысит цены на газ”, – говорит Маринченко. Но полноценное восстановление рынка, по его прогнозу, может занять два-три года.
Однако при долгосрочной цене $100 за 1 тыс. куб. м по европейским контрактам без изменения налоговой политики экспорт для “Газпрома” становится убыточным, предупреждает Маринченко. Представитель “Газпрома” отказался от комментариев.
С кем “Газпром” конкурирует в России
7 апреля ФАС предлагала индексировать оптовую цену на газ для российских потребителей на 3% с 1 июля 2020 года, но уже 9 апреля предложила заморозить индексацию в этому году из-за экономических последствий коронавируса.
По подсчетам Маринченко, “Газпром” поставляет газ не менее 50% российских потребителей по прямым контрактам или через Санкт-Петербургскую международную товарно-сырьевую биржу. Еще четверть рынка у крупных независимых производителей – “Роснефти” и НОВАТЭКа, остальное – у более мелких компаний. Если падение экспортных цен на газ из-за коронавируса продлится больше, чем несколько месяцев, в России может усилиться конкуренция за внутренний рынок газа, считает он. (РБК/Энергетика Украины и мира)