Страны Запада хотят радикально снизить валютные поступления страны-оккупанта из-за ограничения цен на нефть и газ. Как это будет происходить и может ли Москва обойти новые санкции?
После 24 февраля российская экономика оказалась в изоляции. Против агрессора ввели все возможные санкции, но до сих пор они не касаются нефти и газа.
Этого достаточно, чтобы лишить Россию будущего, но недостаточно, чтобы прекратить войну. Только с марта оккупант заработал 117 млрд. долл. на продаже нефти. Если не расширить санкции на продажу энергоносителей, экономика России устоит, а Кремль продолжит финансировать военные преступления в Украине.
Страны G7 разрабатывают план, как радикально снизить валютные поступления страны-оккупанта. Против России будет введен пакет уникальных санкций, которые будут введены впервые в истории. Речь идет об искусственном ограничении цен на российскую нефть, которое будет действовать для всего мира, включая Индию и Китай.
Как будет работать этот план и сможет ли Россия обойти новые санкции?
России становится труднее зарабатывать на нефти и газе. Почему?
Половина доходов бюджета РФ – это продажа нефти и газа. Высокие мировые цены на сырье помогают агрессору выдерживать санкционные удары, однако с каждым месяцем зарабатывать на энергоносителях становится сложнее. Этому есть несколько причин.
Первая – российская нефть продается с большой скидкой. Некоторые трейдеры из-за высоких рисков отказываются от сырья из страны-агрессора. Кремль ищет новых покупателей на азиатском рынке и предлагает скидку до 25%.
К тому же, транспортировать нефть в Азию дороже, чем в ЕС. Танкерам приходится ходить на более длинное расстояние, поэтому часть доходов теряется.
Вторая – в мире падают цены на нефть. В середине лета мировая экономика затормозила, и нефть начала дешеветь. Стоимость российской марки Urals с июня упала со 100 долл. за бар до 70 долл. за барр. В августе Россия заработала на продаже нефти 17,7 млрд. долл., что является самым низким показателем с начала войны.
Третья – укрепился рубль. В бюджете РФ заложен курс 72 руб. за долл., а сейчас он составляет 60 руб. за дол. За заработанные доллары энергокомпании получают меньше средств в национальной валюте, и бюджет получает меньше доходов.
Четвертая – Россия сокращает экспорт энергоресурсов. Шантажируя Евросоюз, “Газпром” с 24 февраля снизил поставки газа в ЕС на 80%.
Все это влияет на бюджетные доходы. По данным Financial Times, в августе российский бюджет был закрыт с месячным дефицитом 5,9 млрд. дол. Профицит 500 млрд. руб., который Россия накопила с начала 2022 г., почти полностью исчез.
Это только начало. С 5 декабря начнет действовать эмбарго ЕС на российскую нефть, а с 5 февраля – на нефтепродукты. Россия через несколько месяцев может потерять еще 40% своих нефтяных доходов. Западу останется подтолкнуть экономику агрессора в бездну.
А если наложить эмбарго прямо сейчас?
Если все страны наложат нефтяное эмбарго на Россию, то с мирового рынка одновременно исчезнут 7,5 млн. барр нефти и нефтепродуктов в сутки. Цены от этого взлетят так сильно, что глобальная рецессия станет неизбежной.
Турцию, Китай и Индию это не устраивает. Эти страны мыслят, прежде всего, экономическими интересами, поэтому они принципиально против введения санкций.
Даже Европейский Союз не спешит вводить эмбарго на российские энергоносители, чтобы не вызвать ценовой шок и не усугубить проблему инфляции. ЕС и Великобритания запретят почти весь импорт российской нефти только в декабре-феврале. К этому времени страны будут искать новых поставщиков.
Эмбарго на российскую нефть не может быть глобальным. Это существенный недостаток, ведь только на “нейтральные” Китай и Индию приходится 32,7% мирового рынка черного золота. В этих странах есть место для дешевой российской нефти.
Есть риск, что Россия просто поменяется местами с другими экспортерами нефти. РФ будет торговать в Азии, а ее конкуренты перейдут на европейский рынок, где после введения эмбарго вырастут цены и освободится много места.
Полностью переориентировать нефть, а тем более нефтепродукты на Индию и Китай РФ не сможет, но занять определенную нишу и продолжить зарабатывать на перспективных азиатских рынках ей по силам. Поэтому санкции должны быть более радикальны.
Как же тогда можно ограничить цены на российскую нефть?
Чтобы сделать России больно, нужно повлиять на ее поставки в Индию и Китай, и западные страны придумали, как это сделать.
Россия имеет слабое место: она не перевозит всю свою нефть своими силами, потому что для этого ей не хватает танкеров. В отчете организации CREA говорится, что из всех судов, перевозящих российскую нефть, 62% зарегистрированы в ЕС, а 73% застрахованы в Британии и Норвегии. Эти танкеры принадлежат владельцам со всего мира.
ЕС и Британия договорились до конца 2022 года запретить страховать суда, перевозящие российскую нефть. Незастрахованным танкерам запрещено заходить в большие порты и проходить через ключевые проливы, поэтому операторы просто не смогут довезти российскую нефть до пункта назначения.
Если бы эти санкции заработали, мировой рынок потерял бы 3-5 млн. барр российской нефти в сутки. Это привело бы к беспрецедентному росту цен и дефициту.
Оценив риски, запрет решили усовершенствовать. России разрешат продавать нефть, но по цене, которую определят страны G7 и их союзники. Если же агрессор захочет продать подороже, то судам просто откажут в страховании.
Таким образом, западные страны надеются лишить Россию сверхприбылей и сохранить российскую нефть на мировом рынке.
И как они эти цены будут контролировать?
Согласно плану G7, трейдеры, брокеры и нефтеперерабатывающие заводы должны хранить документы о том, что они покупают российскую нефть по “правильной” цене и предоставлять их при необходимости.
Страховые компании, не имеющие информации о стоимости груза, должны получать письменные подтверждения от клиентов, что они покупают российский товар исключительно в рамках определенного диапазона цен. Если клиент будет лгать, он рискует попасть под преследование и вторичные санкции Запада.
Страхователи не будут отвечать за недостоверные данные покупателей нефти о ценах. Тем не менее, им придется следить за подозрительными действиями своих клиентов. Возможные сценарии мошенничества прописаны в отдельных рекомендациях.
Ограничения цен начнут действовать зимой. Эмбарго от ЕС, Британии и США не будет упразднено. Эти страны намерены полностью отказаться от российской нефти. Ценовой потолок будет действовать для всего остального мира. На сырую нефть ограничения начнут действовать 5 декабря 2022, на нефтепродукты – 5 февраля 2023 г.
А Россия разве согласится?
Россию никто не спрашивал. Путин заявил, что россияне откажутся от своих контрактов, если начнут действовать ценовые ограничения. Западные страны опасаются, что агрессор перестанет экспортировать нефть по морю. В таком случае вместе с Россией пострадает весь мир, а ценовые ограничения не будут иметь смысла.
Чтобы у российских компаний был стимул соблюдать санкции, установленная цена будет выше себестоимости добычи. По подсчетам компании Saudi Aramco, себестоимость российской нефти составляет 42-44 долл. за барр.
В российском бюджете экспортная цена на нефть составляет 62 долл. за барр. По данным Reuters, ограничения могут установить в диапазоне 40-60 долл. за барр. Захочет ли РФ играть по таким правилам, станет известно зимой.
Индия и Китай присоединятся к санкциям?
Этим странам не обязательно присоединяться к санкциям, чтобы они работали. Однако участие Индии и Китая желательно. После введения ограничений Россия будет искать обходные пути, и странам G7 нужно, чтобы агрессору никто не подыгрывал.
Союз с правительствами Индии и Китая позволит более эффективно проводить расследование о предоставлении лживых данных по ценам закупки российской нефти и позволит быстрее выявлять и наказывать нарушителей санкций. Пока страны официально не поддержали инициативу, но переговоры продолжаются.
Российские нефтяные компании пытаются подкупить азиатских партнеров еще большими скидками. По данным Bloomberg, РФ направила предложения отдельным странам о заключении долгосрочных сделок со скидкой 30% от мировых цен.
Если Россия сможет убедить Индию и Китай не поддерживать западные санкции в обмен на большую скидку, это будет своеобразной победой G7, ведь так нефтяная выручка агрессора сократится, а санкции все равно заработают.
Может ли Россия обойти эти санкции?
Идея запрета на страхование судов была воплощена в 2012 году в санкциях против Ирана. Стране пришлось самостоятельно искать пути на мировой рынок. В ход пошло все: изменение названия судов, отключение систем навигации, тайная перевалка груза на чужие танкеры, смешение своей нефти с другой.
Иранские чиновники подошли к вопросу комплексно, но схемы оказались не слишком эффективными. После введения санкций экспорт из Ирана сократился вдвое.
Россия оказалась в похожей ситуации. Если агрессор не будет соблюдать механизм ограничения цен, то российские компании должны найти альтернативные пути для выхода на рынок. Как стало известно, Россия будет самостоятельно страховать грузы с нефтью через государственную перестраховочную компанию СНПК.
Отчасти это может сработать, ведь Индия признает полисы российской страховой компании Ингосстрах. Эта компания может получать дополнительные гарантии от страны. Однако неизвестно, готовы ли другие страны признать российское страхование.
Импортеры российской нефти могут предоставлять свою страховку для подсанкционных судов. Так когда-то поступала Япония, чтобы импортировать нефть из Ирана.
Желание стран предоставлять собственное страхование судам с российской нефтью будет зависеть от политической воли, потребности в энергоресурсах и риска попасть во вторичные санкции. Коалиция G7 может пригрозить дополнительными ограничениями против компаний, помогающих России.
В отличие от Ирана, у России есть еще одно окно для обхода санкций: саботаж механизма ограничения цен. Россияне могут продавать нефть в пределах определенного диапазона, но выставлять клиентам дополнительные прайсы за другие услуги, компенсирующие потерю выручки. Или могут перевозить меньше нефти, чем указано в документах, а оплату получать как за полные резервуары.
Чем сложнее ограничения, тем больше у них уязвимых мест. В санкциях мирового масштаба всегда есть щели, поэтому наглухо перекрыть доступ России на рынок не получится. Потенциал обхода санкций будет зависеть от того, насколько тщательно будут прописаны нормы и как жестко будут наказывать их нарушителей.
Однако пример Ирана показывает, что обойти санкции полностью невозможно. Ограничения больно ударят по доходам РФ и заставят ее сократить добычу.
А что с газом, на него цены ограничивают?
Продолжается дискуссия относительно ограничения цен на российский трубопроводный газ.
Есть вероятность, что после внедрения этого механизма РФ перестанет поставлять топливо в ЕС. “Газпром” и так прокачивает около 1/5 довоенных объемов. Особенно зависимые страны боятся потерять эти небольшие поставки в отопительный сезон, поэтому призывают не ограничивать цены.
Некоторые члены блока просят ограничить цены на весь газ, в том числе импортный СПГ, чтобы избежать дисбаланса на рынке. Однако есть риск, что европейский рынок станет неконкурентоспособным, и танкеры с жидким газом будут направляться в Азию.
Пока что страны не могут договориться. Еврокомиссия изучает все плюсы и минусы возможного ограничения цен на газ и ищет компромиссное решение. (Богдан Мирошниченко, Epravda.com.ua/Энергетика Украины и мира)