После прекращения долгосрочных отношений с Польшей по транзиту российского газа “Газпром” резко снизил объемы поставки по газопроводу “Ямал-Европа”. Такая стратегия может быть способом уменьшения издержек на фоне рекордного падения спроса и экспортных цен на газ в Европе. По оценкам аналитиков, экспортная цена “Газпрома” в 2020 г. может упасть глубоко ниже отметки в $100 за 1 тыс. кубометров, а доля российского газа в потреблении Европы – сократиться с 39% до 34%.
Объемы транзита российского газа по газопроводу Ямал-Европа после окончания долгосрочного контракта с Польшей 17 мая стремятся к нулю, следует из данных польского газотранспортного оператора Gaz System. Так, 24 мая в точке входа Кондратки на границе с Белоруссией прокачка упала сразу до 17,3 млн. кубометров в сутки (18% от пропускной способности). 25 мая цифра, вероятно, будет еще ниже исходя из того, что на суточном аукционе было выбрано лишь 10% от мощности трубы.
Система аукционов с различными сроками бронирования мощности заменила истекший 25-летний контракт на транзит газа через Польшу. С 17 мая по 1 июля аукционы на доступ к трубе проходят в ежедневном режиме, при этом “Газпром” уже забронировал до 80% мощности трубы в третьем квартале. А 6 июля польский газотранспортный оператор Gaz System проведет отбор сразу на год – с октября 2020 года по сентябрь 2021 года.
По сути, новая система взаимоотношений с Польшей позволит “Газпрому” в этот короткий промежуток времени – до 1 июля – платить только за тот объем мощности, который нужен компании в конкретный день. Это позволит компании увеличить загрузку “Северного потока” и украинского маршрута, мощности которых уже оплачены, и снизить свои издержки на фоне падения спроса на газ в Европе из-за пандемии коронавируса и заполнения европейских газовых хранилищ.
Так, в мае до предельного уровня – в 194 млн. кубометров в сутки – выросла загрузка “Северного потока”, 15 мая уровень прокачки доходил до 200,2 млн. кубометров. Эти показатели в среднем на 14% выше прошлогоднего майского объема загрузки трубы. Среднесуточный транзит газа через Украину в мае составляет 150 млн. кубометров, притом что “Газпром” оплачивает мощности на 178 млн. кубометров в сутки вне зависимости от их фактического использования.
Мировой рынок газа находится в глубокой депрессии, так что цены на газ в Европе, США и Азии максимально сблизились.
Июньский фьючерс на американском Henry Hub 25 мая упал до $1,7 за MMBtu (около $60,1 за 1 тыс. куб. м), аналогичный фьючерс на нидерландском TTF – до $1,88 за MMBtu. Спотовые цены на СПГ в Азии, согласно индексу Platts JKM, с поставкой в июне упали до рекордно низкого уровня в $2 за MMBtu. Основные поставщики трубопроводного газа в Европу – “Газпром”, Норвегия и Алжир – с начала года сокращают продажи, в то время как доля СПГ в январе-апреле росла (хотя в мае отгрузки снизились примерно на 20%).
В этих условиях “Газпром” больше не борется за долю рынка за счет цены, как в прошлом году.
Продажи на электронной торговой площадке “Газпром экспорта” за 20 дней мая составили немногим более 1 млрд. кубометров по цене порядка $80 за 1 тыс. кубометров. “”Газпром” практически прекратил практику продаж на ЭТП на условиях “день вперед”, напротив, пытается удержать цену, используя более длинные форварды, в том числе и на будущий год”,- считает аналитик по газу Центра энергетики МШУ “Сколково” Сергей Капитонов. Во второй половине года, по его прогнозу, все производители газа продолжат снижать объемы поставок, а к началу августа в Европе будут полностью заполнены ПХГ. Аналитик ожидает, что по итогам года средняя цена по портфелю “Газпрома” окажется на уровне $110-120 за 1 тыс. кубометров.
Более пессимистичный прогноз у Марии Беловой из Vygon Сonsulting. Она ожидает, что с учетом значительного падения цен на газ и текущей структуры ценообразования в портфеле контрактов “Газпрома” (57% контрактов индексируются по газовым хабам, треть – с привязкой к нефти и нефтепродуктам) средняя экспортная цена “Газпрома” во втором квартале 2020 года может составить $72-75 за 1 тыс. кубометров. В третьем же квартале даже при сохранении среднемесячных цен на основных газовых хабах Европы на уровне $50-55 за 1 тыс. кубометров давление на цены “Газпрома” начнет оказывать значительно подешевевшая в начале весны нефть, и экспортная цена будет находиться в районе $50 за 1 тыс. кубометров.
По мнению Марии Беловой, доля российского газа (труба плюс СПГ) в потреблении Европы, которая в 2019 году составила 39%, в этом году сократится. При условии сохранения спроса в Европе в 2020 г. на уровне прошлого года и роста импорта СПГ (что подтверждается статистикой января-апреля) на 20 млрд. кубометров доля российского газа может снизиться до 35%. Если же спрос на газ снизится на 2%, доля российского газа сократится до 34%, причем падение придется на трубопроводный экспорт. (Коммерсант/Энергетика Украины и мира)